Comprendre les covered bonds et la titrisation


Objectifs :

> Comprendre le fonctionnement de la chaîne de titrisation et le rôle des différents acteurs

> Comprendre le fonctionnement et les caractéristiques des obligations sécurisées françaises

> Savoir identifier les principaux risques liés aux véhicules de titrisation et aux obligations sécurisées

> S’informer sur les évolutions réglementaires récentes en matière de liquidité des actifs

Programme :

1/ Focus sur les obligations sécurisées
  • Principales caractéristiques
  • Les principaux modèles de structures d’émisison (via une banque universelle/via un SPV)
2/ Les obligations sécurisées françaises
  • Les obligations foncières
  • Les obligations de financement de l’habitat
  • La caisse de refinancement de l’habitat
  • Les obligations sécurisées structurées
  • CRD IV et les sociétés financières
3/ Evolutions réglementaires et impact financier
  • Bâle III – CRD IV / CRR
  • Recommandations de l’ABE
  • Pondération du risque des Covered Bonds et des ABS sous CRD IV
  • Solvabilité II
4/ La titrisation
  • Principales caractéristiques
  • La titrisation en France
  • Les fonds de prêts directs à l’économie
5/ Obligations sécurisées versus titrisation : des différences fondamentales
6/ QCM d’évaluation des connaissances
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